如果昨晚的文章大家已經忘記得七七八八,建議先點擊重溫《雖然很誘人,但這個底沒辦法抄》今晚這篇是昨晚的續集。

昨晚文章里我說到,這次原油期貨跌到負數,主要原因是無法交割,集體賣出,多頭殺多頭,相互踩踏造成的悲劇

今天早上答案終于揭曉了,釀造這輪悲劇的參與者之一居然是我們的中國銀行。中行早上發布公告說,WTI原油5月期貨合約按照-37.63美元/桶結算了。由于跌破了0元,所以客戶不光把本金虧完了,還倒欠銀行一筆錢。

下面這張結算單在各大微信群刷屏。

可以看到,開倉成本194.23元,本金總額388.46萬元,但現在卻虧損920.7萬元。本金沒了不算,還要倒欠中國銀行532.24萬元。銀行已經發出通知,要求這位朋友盡快補充這部分損失。

我看到有部分朋友說這是上了杠桿的鍋,但中行這個原油寶是沒有杠桿的,它只是通過購買原油期貨跟蹤油價。看回上圖,這個朋友買了2W手的合約。除了本金的超額虧損是油價破0后的幅度,也就是-266.12。乘以2W手對應就是超額虧損了532.24萬元。

真正的鍋應該是中行本次移倉換月操作不夠及時

同樣是通過原油期貨合約跟蹤油價的其他產品,就沒有出現負油價虧損情況,因為他們在交割前一周就及時平倉了,譬如說工行和建行在4月14日就移倉換月了。

下面是我昨天截的圖,可以看到美原油05的成交量并不多。臨近交割日,無論是散戶還是大戶都已經移倉換月,只留下極少部分有能力或者希望交割的資金,導致市場流動性非常緊缺,屬于有價無市狀態,少量的成交單就可以把價格壓到很低。

數據來源:文華財經

這個時候我們只有兩種選擇:

1、把所有對手單都吃下,哪怕對手報價非常低。

2、死扛不賣,進入現貨交割環節

但昨晚文章我已經分析過,現在全世界無論是普通人還是國家,都趁著美俄沙三國殺瘋狂囤原油,油庫、油輪、油車都基本滿載了,操作難度比較大。

我看到一些朋友說,上周交易所剛讓程序猿改了報價規則,讓原油期貨可以跌到0元以下,這個星期油價就創造了歷史,中行作為大魚被送上了餐桌。


我覺得這背后應該沒那么多陰謀。就是交易所看到臨近交割日子了,居然還有一大筆持倉不肯走人,預警到未來可能會出問題,提前做出一些調整應對。反過來想,如果交易所沒有提前做好調整,那些做空原油期貨的資金就吃虧了。

接下來還是看中行怎么解釋移倉換月不及時的操作問題吧,據說大佬們都被召集去開會商討了。

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貴州茅臺昨晚披露年報,凈利潤同比+17%,今天股價創出歷史。茅臺的股價上漲已經明顯超過了業績增長,所以這主要是茅臺的估值變貴了

而茅臺估值變貴一部分原因是其他股票的不確定性增大了。其他股票業績炸雷的概率增大,資金又不能減倉,于是就去找茅臺。類似P2P炸雷了之后,資金都去買低風險理財,把低風險理財的利率壓了下來。

丸美股份昨晚披露年報,凈利潤同比+24%,低于市場+30%的預期。今天開盤不久跌到-5%,但后面拉到差不多收平。丸美股份相對珀萊雅更依賴線下渠道,而疫情影響導致線下渠道都關閉了。因此大家也可以看到,最近幾個月珀萊雅已經一飛沖天,丸美還在地板摩擦。

哦對了,珀萊雅新的代言人是蔡徐坤...

上海家化剛才披露一季度報,凈利潤同比-48.89%,但是今天上海家化股價漲停,有點秀,看明天市場表現了。上海家化雖然是化妝品老大哥,但它品牌太多太雜了,內部經營效率太差。

有句話一直流傳,在令人失望這個事情上,家化從來沒讓大家失望過。

穩如泰山組合最近不少債券基金限購了,導致整個組合也限購。隨著越來越多朋友購買,我預計下半年可能就會停止申購。泰山里面的債券基金都是市場上最優秀的一批,它們限購了我找不到更好的。如果強行更換其他,可能會導致組合預期收益下降。所以我決定重新設計泰山2號。

泰山2號將使用新的策略框架,另外一套的配置邏輯,就不會受到原有那批債券基金的限制。持有泰山1號的朋友不需要挪動,以后新資金買泰山2號就可以了。當然,等泰山2號出來的時候,你更喜歡2號也可以甩了1號移情別戀。


最遲五一節后回來可以購買。


明天有三只轉債開放申購。雖然最近不少朋友吐槽很久沒中簽了,但我還是得認真給大家簡單分析這些轉債背后的公司。因為日積月累下來,大家就會對很多股票都有個初步印象。雖然不可能有很深的了解,但至少知道這家公司是干啥的,不會那么容易就被其他人忽悠了。

健友股份健友轉債開放申購,這是一家做肝素鈉原料藥的公司,屬于原料藥行業,目前行業景氣度比較高。公司財務狀況一般,業績比較好,題材比較性感。轉債信用評級AA,綜上給予“頂格申購,130元后賣”打新評級。

龍蟠科技龍蟠轉債開放申購,這是一家做潤滑油的公司,汽車行業影響它的需求,化工行業影響它的成本。公司財務狀況一般,大股東質押比例高達80%,題材性感度一般。轉債信用評級A+,綜上給予“頂格申購,上市賣掉”打新評級。

康隆達康隆轉債開放申購,這是一家做工業手套公司,如果是做醫療手套股價估計早飛了,可惜它是做工業手套,就是那些耐磨抗切割手套,屬于紡織行業。不過由于油價暴跌,原材料成本有所下降。公司財務狀況一般,業績比較差,題材性感度一般。轉債信用評級AA-,綜上給予“頂格申購,上市賣掉”打新評級。

今天升級版網格消費ETF賣出一格。

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